Condiciones de reestructuración – CH24D


Títulos de deuda publica en dólares al 9,375% (CH24D): títulos públicos en dólares, emitidos en agosto de 2016 por un total nominal de USD 250.000.000,00. Tasa de interés: TNA 9,375% (pago semestral). Amortización: tres cuotas anuales y consecutivas, iniciando en 08/2022. Se regula por Ley de New York (EE.UU).

Situación actual: el 12 de abril de 2021 se anunció que la provincia de Chaco llegó a un principio de acuerdo en la renegociación de su deuda del bono CH24D con el Grupo Ad Hoc de bonistas, que posee aproximadamente el 50% del monto de capital en circulación del Bono.

El 7 de junio la provincia del Chaco anunció el inicio del proceso de solicitud de consentimientos de los Tenedores Elegibles para modificar los términos de sus títulos de deuda al 9.375% con vencimiento en 2024 y del contrato de fideicomiso que rige dichos Bonos.

La Solicitud de Consentimientos venció el 23 de junio, y la provincia logró el 93% de adhesiones, logrando así reestructurar el título en cuestión.

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¿Cómo será el nuevo esquema?

CANJE. Los bonos serán canjeados (una vez obtenida la aprobación por la mayoría requerida de tenedores de bonos de acuerdo a los términos del contrato de fideicomiso), por nuevos bonos que incluirán los nuevos términos definidos. Por cada USD 1.000 de capital de los bonos tenidos por el tenedor a la fecha de cierre de la Transacción, dicho tenedor deberá recibir USD 1.000 de capital en “nuevos bonos”.

Extensión del maturity del bono (de agosto del 2024 pasa a febrero del 2028).

AMORTIZACIÓN. En el esquema original, la amortización se abonaría en 3 cuotas anuales consecutivas (08/2022; 08/2023 y 08/2024). Los pagos eran del 33,3% del capital emitido en las dos primeras cuotas y del 33,4% la tercera: es decir, USD 83.250.000 en agosto 2022; USD 83.250.000 en agosto 2023 y USD 83.500.00 en agosto 2024. En el nuevo esquema de propuesta, el capital se abonaría en nueve cuotas semestrales e iguales (del 11,11% del valor emitido): USD 27.777.750 en cada cuota, iniciándose el 18 de febrero de 2024.

INTERESES: en el esquema original, el bono pagaba una tasa nominal anual del 9,375%, con pagos semestrales: cada uno de ellos era por USD 11.718.750 (USD 23.437.500 al año). En el nuevo esquema propuesto, la tasa de interés a abonar adopta un esquema step up3,50% anual desde fecha de cierre al 18/02/2022; 4,75% anual desde 18/02/2022 al 18/02/2023; 6,50% anual desde 18/02/2023 al 18/02/2024; y 8,25% anual desde 18/02/2024 al vencimiento (18/002/2028). Todas las tasas son a período vencido, y los pagos serán semestrales (febrero y agosto de cada año) y se inicia el 18 de agosto de 2021.

Tratamiento de intereses devengados no pagados: el 60% de todo interés devengado y no pagado de los bonos en circulación a la fecha de cierre, será pagado en efectivo; y el monto de capital de los nuevos bonos será aumentado en el 40% restante.

Resumen de esquema propuesto y aceptado

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